"5、某公司有闲置资金100万，目前有两个方案，假设两个方案均要求一次性投入100万元，同期市场平均报酬率为5%，请你为其选择哪个方案更好？方案1：前2年无现金流入，从第3年年末开始每年回收30万，一共8年；方案2：前3年无现金流入，第4年年初回收10万元，第5年年初回收20万元，此后6年每年年初回收35万元。"

青柠

职称：会计实务

2023-03-15 16:24

老师，两个方案都可以让公司获得未来8年的现金流，但方案1的现金流均衡，每年的回收较少，而方案2的现金流不均衡，前3年无现金流入，第4年年初回收10万，第5年年初回收20万，此后6年每年年初回收35万。从投资回报率计算，方案2的收益率要高于方案1，因此推荐方案2。拓展知识：投资中重要经济概念是“时间价值”，资本回报率的高低也取决于资本的时间价值，而资本时间价值则取决于投资者的时间偏好和风险偏好。