《P2战略财务管理》2023.02.14每日一练

【单选题】甲公司现有短期闲置资金1000000美元，公司财务总监希望将这笔资金投资于债券来获得收益。备选的投资工具有美国和英国的国债。美国90天债券年利率为5.25%。英国90天债券年利率为5.5%。即期汇率为1英镑＝1.6564美元。90天远期汇率为1英镑＝1.6548美元。请问应采用何种投资使得投资收益最大？（ ）

A. 投资美国债券

B. 投资英国债券

C. 两种债券的收益相同

D. 资料不全，无法判断

【答案及解析】A

投资美国债券的收益＝1000000元×5.25%/4＝13125美元。投资英国债券的收益＝1000000元/1.6564×（1＋5.5%/4）×1.6548－1000000元＝12770.768 美元。投资于美国债券的收益高于投资于英国的债券收益。