《P2战略财务管理》2025.01.25每日一练

【单选题】甲公司是一家上市公司。该公司的财务总监正在分析第三季度的短期融资方式，平均来看，公司在7月份需要16 000 000元，8月份需要24 000 000元，9月份需要20 000 000元。下列2种方式可供选择： Ⅰ.在7月1号以年有效利率7%发行足额的商业票据公司能得到24 000 000元。任何暂时性的额外资金将被存进公司在A银行的投资账户中，并且按照年利率4%获得利息收入。 Ⅱ.利用A银行的授信额度。这样每月的贷出款项可以按照基准利率支付利息，该基准利率在7月和8月为8%,而9月为8.5%。 基于以上信息，财务总监将采取以下的何种行动？（ ）

A. 发行商业票据,因为它比使用授信额度少花费了大概70 000元。

B. 发行商业票据，因为它比使用授信额度少花费了大概28 400元。

C. 使用授信额度，因为它比发行商业票据少花费了大概30 000元。

D. 使用授信额度，因为它比发行商业票据少花费了大概11 600元。

【答案及解析】B

商业票据融资，7月1日发行24 000 000元，年利率7%的商业票据，期限为1个季度，额外资金可获得4%年利率。商业票据利息=24 000 000元x7%/4 = 420 000元。额外资金： 7月额外资金= 24 000 000元-16 000 000元= 8 000 000元。8月额外资金= 24 000 000元-24 000 000元= 0元。9月额外资金= 24 000 000元- 20 000 000元= 4 000 000元。额外资金的利息收入= 8 000 000元 x 4%/12 + 4 000 000元 x4%/12 = 40 000元。净利息支出=420 000元-40 000元=380 000元。A银行信用贷款，7月利 率8%，8月利率8%，9月利率8. 5%。 利息支出=16 000 000元 x 8%/12 + 24 000 000元 x 8%/12 + 20 000 000元 x 8. 5%/12 =408 400元。A银行信用贷款利息支出多于商业票据融资净利息28 400元= 408 400元-380 000元。