已知目前无风险资产收益率为4％，市场组合的平均收益率为12％，市场组合平均收益率的标准差为36％。如果甲公司股票收益率与市场组合平均收益率之间的协方差为12.34％，则下列说法正确的有（）。

已知目前无风险资产收益率为4％，市场组合的平均收益率为12％，市场组合平均收益率的标准差为36％。如果甲公司股票收益率与市场组合平均收益率之间的协方差为12.34％，则下列说法正确的有（）。

A:甲公司股票的β系数为0.95

B:甲公司股票的要求收益率为11.6％

C:如果该股票为零增长股票，股利固定为3.5，则股票价值为30.17

D:如果市场是完全有效的，则甲公司股票的预期收益率为11.6％

答案为D。由于市场为完全有效的，因此可以运用投资组合理论，投资者的要求收益率E(R)等于无风险资产收益率rF加上资产价值风险系数β乘以市场组合的收益率与无风险资产收益率的超额收益的现象，即E(R)=rF+β(E(RM)-rF)，由题中给出的相关数据可得E(R)=4%+0.95*(12%-4%)=11.6%。