某股票每年的股利恒定，每股每年支付股利3元，股票的贝塔系数为1.5，市场风险溢价为6%，无风险利率为3%，则该股票的价值为（　）元。

某股票每年的股利恒定，每股每年支付股利3元，股票的贝塔系数为1.5，市场风险溢价为6%，无风险利率为3%，则该股票的价值为（　）元。

A:25

B:40

C:30

D:32

答案为A，25元。通过财务计算可以得出股票的价值为：股利收入/（市场风险溢价+贝塔系数×无风险利率），这里为：3元/（0.06+1.5×0.03）=25元，故A正确。这里运用了贝塔模型的基本原理，其中贝塔系数描述了投资者对风险的容忍度，而无风险利率指无风险债券的利息收益率，市场风险溢价则表示股票给投资者收益率超过无风险利率的收益率额外收益。