《财务成本管理》2022.02.18每日一练

【多选题】假设甲、乙证券收益的相关系数接近于零，甲证券的预期报酬率为11％（标准差为13.8％），乙证券的预期报酬率为15.6％（标准差为16.3％），则由甲、乙证券构成的投资组合（）。

A. 最低的预期报酬率为11％

B. 最高的预期报酬率为15.6％

C. 最高的标准差为16.3％

D. 最低的标准差为13.8％

【答案及解析】ABC

投资组合的预期报酬率等于单项资产预期报酬率的加权平均数，当全部购买甲证券时，投资组合的报酬率最低，为11％，当全部购买乙证券时，投资组合的报酬率最高，为15.6％，所以，选项A和B正确。当全部购买乙证券时，投资组合的标准差最大，为16.3％，所以，选项C正确。相关系数越小，投资组合的风险分散化效应越强，本题的相关系数接近于零，因此，投资组合最低的标准差一定低于最低单项资产（甲证券）的最低标准差，所以，选项D错误。